Bper Banca ha presentato questo pomeriggio nella propria sede di Milano la quinta edizione dello studio realizzato insieme a Value Track sull’evoluzione dei multipli di mercato e valutazioni delle ipo con particolare riferimento a quelle effettuate nel corso del 2022. Ipo (initial public offering) è l’offerta pubblica iniziale di titoli azionari con cui una società colloca parte di tali titoli per la prima volta sul mercato borsistico, offrendoli al pubblico degli investitori.
Marco Greco, managing partner e co-founder di Value Track, ha evidenziato le principali dinamiche che hanno impattato sull’economia italiana e sul mercato dei capitali. Il mercato azionario italiano ha registrato una flessione del numero delle Ipo e della raccolta complessiva rispetto al precedente anno, così come delle operazioni di secondario, aumenti di capitale in opzione e abb (accelerated bookbuild, procedura con cui vengono cedute a investitori istituzionali quote societarie particolarmente rilevanti), a fronte di un crescente numero di opa (offerta pubblica d’acquisto) e delisting. Si evidenzia inoltre una particolare vivacità del mercato obbligazionario. Tali dinamiche sono state accompagnate da una decisa riduzione dei multipli di mercato in fase di quotazione e da un incremento dello sconto richiesto dagli investitori in fase di sottoscrizione.
Con il contributo di relatori che hanno partecipato all’evento sono stati delineati alcuni possibili scenari di mercato per il 2023 e ancora una volta ci si è focalizzati sulle tematiche Esg (Environmental, social e governance) e sul loro potenziale impatto sugli emittenti pmi e sui loro strumenti finanziari.
All’introduzione di Marco Mandelli, responsabile Corporate & Investment Banking di Bper Banca, sono seguiti gli interventi di Riccardo Morassut, senior research analyst di Assogestioni, Marco Fortis, professore ordinario dell’Università Cattolica, direttore e vicepresidente della Fondazione Edison, Carlo Bellavite Pellegrini, professore ordinario e direttore del Centro Studi Economica Applicata (Csea) dell’Università Cattolica e Fabrizio Negri, ceo di Cerved Rating Agency. Ha chiuso i lavori Luca Tavano, responsabile Mid&Small cap Primary Markets di Borsa Italiana.
Mandelli ha dichiarato: «Bper Banca si è di recente dotata di una nuova organizzazione commerciale, che ha previsto, in particolare, l’introduzione delle Direzione Corporate & Investment Banking da me guidata; lo scopo è stato quello di riunire in un unico centro di responsabilità le migliori competenze corporate di gruppo e la gestione diretta dei clienti di elevata dimensione. Nell’ambito del sistema di offerta che coordiniamo, particolare attenzione è stata data e verrà data, ai prodotti e servizi di finanza strutturata e corporate finance e alla consulenza alle imprese clienti del gruppo. È un segnale tangibile della volontà del gruppo di incrementare ulteriormente la sua capacità di servire i propri territori anche attraverso l’introduzione e lo sviluppo di modelli di servizio specialistici e l’ampliamento del proprio sistema d’offerta. Anche l’incontro di oggi è una testimonianza del nostro impegno, solo confrontandosi col mercato e in particolare con gli imprenditori che sviluppano progetti e con gli investitori interessati ad affiancarli, possiamo migliorare il nostro ruolo di facilitatore delle sinergie fra mercato e impresa e attestarci come fautore responsabile dei processi di crescita delle imprese».
