Equita ha tagliato il target price (a 6 euro per azione da 6,4 euro) e confermato la raccomandazione (Buy) sul titolo Racing Force dopo la diffusione dei ricavi 2023, che sono risultati inferiori alle attese a causa del brusco rallentamento del Nord America. Lo riorta Teleborsa.
I risultati completi saranno resi noti il 27 marzo. Secondo il broker, il minor fatturato può tradursi in oltre 1 milione di euro di minor ebitda (a parità di struttura di costi, stabilizzata dopo la forte progressione del 1H23) e 0,9 milioni di euro di Adj. NI, una revisione del 11% e 16% rispettivamente. Si aspetta anche che i minori ricavi portino anche a un peggioramento della Nfp a fine 2023 (rivista a -5 milioni di euro da -2 milioni di euro).
“Sulle nostre stime riviste − si legge nella nota − il titolo tratta a 14-12x Ev/ebitda e 28-22x Adj. PE. Pur trattandosi di multipli pieni e con un momentum sulle stime deludente dal 2H23, bisogna considerare che i progetti di diversificazione iniziano solo nel 2025 a portare i primi contributi di ricavi tangibili, a fronte di significativi investimenti in struttura e R&D. Per questo riteniamo che il titolo rimanga interessante”.
Il titolo ne ha comunque risentito oggi e a fine giornata ha perso il 15,07%.