Iren spa annuncia l’emissione, da effettuarsi qualora sussistano favorevoli condizioni di mercato, di una serie di nuove notes a tasso fisso denominate in euro a valere sul Programma euro medium term note con plafond massimo di 1.500.000.000 euro.
Inoltre, la società annuncia l’invito separato rivolto ai portatori aventi diritto delle proprie Notes denominate, rispettivamente, “€ 100,000,000 3.00 per cent. Notes due 2019” (le “Notes con scadenza 2019”), “€ 260,000,000 4.370 per cent. Notes due 2020” (le “Notes con scadenza 2020”), “€ 300,000,000 3.00 per cent. Notes due 2021” (le “Notes con scadenza 2021”) e “€ 500,000,000 2.75 per cent. Notes due 2022” (le “Notes con scadenza 2022” e, insieme alle Notes con scadenza 2019, le Notes con scadenza 2020 e le Notes con scadenza 2021, le “Notes” e ciascuna una “Serie”), di offrire le proprie Notes per il riacquisto da parte della società a fronte di un corrispettivo in denaro.
Le offerte sono soggette ai termini e alle condizioni previsti dal Tender offer memorandum del 24 ottobre 2016 predisposto in relazione alle offerte e sono soggette alle restrizioni relative all’offerta e alla distribuzione indicate di seguito. Copie del Tender offer memorandum sono disponibili (nel rispetto delle restrizioni alla distribuzione) presso il Tender agent.
Le offerte sono effettuate nel contesto delle attività della società volte a gestire le proprie passività e l’obiettivo delle offerte è la gestione attiva del debito in scadenza. Le offerte forniscono, inoltre, una forma di liquidità ai portatori di quelle Notes che sono riacquistate ai sensi delle Offerte. L’emissione delle Nuove Notes sarà destinata in parte al finanziamento delle offerte.
La società propone di accettare il riacquisto delle Notes ai sensi delle offerte fino a un ammontare massimo pari a 150.000.000 euro in ammontare nominale complessivo delle Notes sebbene si riservi in ogni caso il diritto, a propria discrezione e per qualsiasi ragione, di modificare l’ammontare target complessivo e cioè di accettare un ammontare inferiore o superiore all’ammontare target complessivo per il riacquisto ai sensi delle offerte. La società determinerà l’allocazione dell’ammontare che avrà accettato di riacquistare ai sensi delle offerte tra ciascuna serie a propria esclusiva discrezione.
A fini di chiarezza, la società si riserva dunque il diritto di accettare più o meno (senza che rilevi quanto più o quanto meno), ovvero nessuna delle Notes di una qualsiasi serie rispetto alle Notes delle restanti serie oggetto delle offerte. La comunicazione di un’indicazione non vincolante degli ammontari accettati delle serie è prevista alle, o intorno alle, 10 (ora dell’Europa Centrale) del 31 ottobre 2016, nonostante la società possa, a sua totale discrezione, comunicare in qualsiasi momento precedente un’indicazione non vincolante dell’ammontare accettato delle serie.
L’accettazione del riacquisto delle Notes da parte della società ai sensi di ciascuna offerta è nella sola discrezionalità della società e offerte potranno essere rigettate dalla società per qualsiasi motivo. La decisione della società di accettare il riacquisto delle Notes validamente portate in adesione alle offerte è condizionata, tra l’altro, (i) alle condizioni economiche (pricing) delle Nuove Notes; (ii) alla firma da parte della società del contratto di sottoscrizione (subscription agreement) stipulato con gli enti finanziari che sottoscriveranno le Nuove Notes; e (iii) alla circostanza che tale contratto di sottoscrizione rimanga valido ed efficace alla data di pagamento (la “condizione delle Nuove Notes”). La Società inoltre si riserva il diritto di rinunciare a qualsiasi delle condizioni dell’offerta, inclusa la condizione delle Nuove Notes.
La Società pagherà, per ciascuna serie di Notes che avrà accettato di riacquistare nell’ambito di ciascuna offerta, un prezzo (il relativo “prezzo di riacquisto”, espresso in percentuale e arrotondato al terzo numero decimale, con 0,0005 arrotondato per eccesso) che sarà determinato rispetto a ciascuna Serie di Notes alle, o intorno alle, ore 13 (ora dell’Europa Centrale) del 31 ottobre 2016 (salvo il diritto della società di estendere, riaprire, modificare e/o chiudere qualsiasi offerta), facendo riferimento alla somma (tale somma, di seguito il “rendimento di riacquisto”) del (a) relativo spread di riacquisto più (b) il relativo tasso di interesse di riferimento.
Il prezzo di riacquisto relativo a ciascuna serie sarà determinato con le modalità descritte nel tender offer memorandum, in conformità agli usi del mercato, ed è finalizzato a riflettere un rendimento a scadenza di ciascuna serie alla data di pagamento pari al relativo rendimento di riacquisto. In particolare, per ciascuna serie, il relativo prezzo di riacquisto sarà pari (a) al valore di tutti i pagamenti rimanenti per capitale e interessi su tale serie fino alla, e compresa la, data di scadenza della serie, scontato alla data di pagamento di un importo scontato pari al rendimento di riacquisto, meno (b) i relativi interessi maturati.
Il calcolo del rendimento di riacquisto, del prezzo di riacquisto e degli interessi maturati per ciascuna serie di Notes sarà effettuato dai dealer manager per conto della società, e tali calcoli saranno finali e vincolanti per i portatori delle notes, salvo errori manifesti.
La società pagherà inoltre, se del caso, l’interesse maturato sulle notes accettate, per il riacquisto ai sensi di ciascuna offerta. Con riferimento alle Notes con scadenza 2022, poiché il 2 novembre è una data di pagamento di interesse, assumendo che il pagamento avverrà il 2 novembre 2016, non è previsto che alcun interesse verà maturato su tali notes.
