Più Medical ha perfezionato il closing dell’acquisizione del 60% del capitale di Farmacia dell’Aquila, realtà storica del quartiere San Fruttuoso di Genova. La società è quotata su Euronext Growth Milan e sviluppa e gestisce farmacie e servizi integrati per la salute.
L’operazione è la seconda acquisizione completata da Più Medical dopo la quotazione. Si inserisce nel percorso di crescita per linee esterne già avviato, amplia il patrimonio di competenze del gruppo e rafforza la presenza nel Nord Italia. Il know-how commerciale sarà trasferito progressivamente all’interno del gruppo, anche grazie alla permanenza operativa dei soci venditori, che manterranno una partecipazione del 40%.
Nel 2025 Farmacia dell’Aquila a San Fruttuoso ha registrato ricavi totali per circa 14,5 milioni di euro, un Ebitda complessivo di circa 0,5 milioni di euro e un indebitamento finanziario netto di circa 1,1 milioni di euro. Le linee di business farmacia retail e medicina estetica commercializzata in Italia, che rappresentano il razionale strategico dell’operazione, hanno generato ricavi complessivi per 3,3 milioni di euro, con una marginalità intorno al 15%.
Il corrispettivo stimato è di circa 3 milioni di euro, con pagamento in più tranche attraverso mezzi a disposizione della società. Più Medical ha versato ai venditori circa 1,7 milioni di euro, che si aggiungono all’anticipo di 0,3 milioni di euro già versato alla sottoscrizione dell’accordo. È previsto un saldo differito di circa 1 milione di euro, soggetto al meccanismo di aggiustamento prezzo previsto dall’accordo vincolante, da determinarsi entro l’esercizio 2026.
È previsto inoltre un eventuale earn-out, calcolato sull’andamento dei ricavi della linea di medicina estetica commercializzata in Italia nei 12 mesi successivi al closing. Se maturato, sarà corrisposto al raggiungimento delle condizioni di marginalità previste dall’accordo.
Una parte del corrispettivo, pari a 100.000 euro, sarà reinvestita dai soci venditori in azioni ordinarie di Più Medical mediante un piano di accumulo del capitale, che verrà attivato dopo il closing. Le azioni acquistate saranno soggette a un lock-up di 12 mesi dall’ultimo acquisto effettuato nell’ambito del piano.
L’accordo vincolante disciplina anche l’eventuale acquisto da parte di Più Medical del residuo 40% del capitale di Farmacia dell’Aquila, attraverso un meccanismo di opzioni put e call. L’operazione si qualifica come operazione significativa ai sensi dell’articolo 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.
Più Medical, fondata nel 2025, gestisce attualmente una rete di 17 farmacie e punta su una strategia di crescita basata sull’acquisizione, integrazione e valorizzazione di farmacie territoriali.